外汇量化交易的最后一块拼图是风险管理流程。

“风险”包括了之前几篇文章中讨论的各种偏差。还包括了技术风险，比如交易所的突然故障。还包括了经纪风险，比如经纪公司破产（这并非不可能，鉴于最近对曼氏金融这类情况的恐慌情绪）。

简而言之，风险涵盖所有可能干涉交易实施的因素，来源可能有很多。

风险管理还包括了所谓的最优资本配置，这是投资组合理论的分支。通过这种方式，资本被分配到一系列不同的策略以及策略中的交易上。这是个复杂的领域，依赖于一些高深的数学。

与最优资本配置和策略杠杆相关的行业标准称为凯利公式。凯利公式对回报的统计性质作出了一些假设，在金融市场上未必成立，因此交易员在对其实施上通常持保守态度。

风险管理的另一关键组成部分是管理个人心理状况。在外汇、期货交易过程中可能会出现有许多的认知偏差。虽然在算法交易中，大家公认这不算是大问题，前提是让策略独自完成决策。

一个常见的认知偏差是损失厌恶，即在处于损失状态，由于损失的痛苦，人们通常不愿进行斩仓处理。同样，还会发生由于害怕损失已经获得的足够多的利润，从而提前取出利润。另外一个常见的认知偏差是近期偏差。

当外汇交易员着眼于近期事件而非长远时，这种认知偏差就会出现。当然还有另外一对经典的情绪偏差——恐惧和贪婪。这通常会导致杠杆过低或过高，从而导致崩盘（例如账户权益趋于零或更糟）或减少收益。